Возврат к среднему: как выстроить систему

Возврат к среднему исходит из того, что цена колеблется вокруг некоторого уровня и слишком большие отклонения сокращаются. Подход формализуется лучше большинства и проверяется честнее — поэтому и его ограничения видны яснее.

Стратегия возврата к среднему: три решения, которые определяют систему

Первое — что считать средним: скользящая средняя, вчерашнее закрытие, VWAP, центр диапазона. Второе — чем измерять отклонение: в пунктах, в стандартных отклонениях, в единицах ATR или в положении внутри диапазона. Третье — что считать достаточным отклонением для входа. Замер полос Боллинджера показывает, насколько это чувствительно: за две сигмы выходит около 10 процентов баров, за 2,5 — около 3, то есть порог меняет число сделок втрое (подробнее о настройке).

Что показала наша проверка

Простейшая формулировка — вход после трёх однонаправленных баров — дала медиана 0.27%, прибыльных пар 6 из 12, Шарп 0.07, то есть результат неотличимый от случайного при очень низкой просадке. Более структурированный вариант, вход в среднюю часть диапазона по направлению тренда, показал лучший результат из десяти проверенных правил: медиана 2.44%, прибыльных пар 8 из 12, Шарп 0.59. Разница между ними — наличие фильтра тренда, и это, вероятно, и есть главный вывод: чистый возврат к среднему преимущества не дал, а возврат с фильтром направления — дал.

Фильтр режима — не улучшение, а условие работы

Возврат к среднему предполагает, что рынок колеблется. В тренде это предположение ложно, и каждая сделка против движения оказывается убыточной. Поэтому фильтр, определяющий состояние рынка, не является надстройкой — без него система торгует в условиях, для которых не предназначена. Практические варианты фильтра: положение относительно долгосрочной средней, ширина канала, показатель силы тренда.

Стоп в системе возврата к среднему

Здесь стоп ставится не там, где у трендовых систем. Логика входа предполагает, что цена ушла слишком далеко, значит стоп должен стоять за пределами того, что вы считаете разумным отклонением, — иначе он сработает на нормальном колебании. Расстояние получается заметным, и компенсировать его нужно уменьшением объёма, а не приближением стопа. Попытка поставить тесный стоп в такой системе противоречит её собственной идее.

Где подход ломается

В момент смены режима, и это происходит без предупреждения. Система, стабильно зарабатывавшая в диапазоне, начинает терять с началом тренда, причём проигрывать будет каждая сделка подряд — она ведь входит против движения. Поэтому для такой системы особенно важен предел серии убытков, после которого торговля останавливается: это единственный механизм, замечающий смену режима до того, как она обойдётся слишком дорого.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты тестирования на исторических данных не гарантируют аналогичных результатов в будущем. Торговля на форексе сопряжена с риском потери капитала.

Частые вопросы