Expectancy: как понять, есть ли у стратегии преимущество

Expectancy, или математическое ожидание, — метрика, отвечающая на самый важный вопрос: есть ли у вашей стратегии преимущество вообще? Это средний результат одной сделки с учётом и частоты, и размера выигрышей и проигрышей.

Формула и смысл

Ожидание считается так: (винрейт × средняя прибыль) − (доля убытков × средний убыток). Положительное значение означает, что в среднем каждая сделка приносит плюс, — у системы есть статистическое преимущество. Отрицательное — на дистанции она убыточна, как бы приятно ни выглядели отдельные удачные сделки.

Пример

Стратегия выигрывает в 40% случаев, средняя прибыль 60 долларов, средний убыток 30. Ожидание = 0,4 × 60 − 0,6 × 30 = 24 − 18 = +6 долларов на сделку. Обратите внимание: система проигрывает чаще, чем выигрывает, но всё равно прибыльна — потому что выигрыши крупнее. Именно поэтому нельзя судить о стратегии по одному винрейту или одному R:R: ожидание объединяет оба параметра.

Почему это главная метрика

Expectancy — это фундамент. Если ожидание положительное, задача трейдера — просто исполнять систему много раз, и на дистанции она заработает; отдельные убытки при этом ожидаемы и не должны выбивать из колеи. Если ожидание отрицательное, никакой мани-менеджмент не спасёт — он лишь замедлит слив. Считать ожидание нужно на достаточной выборке (десятки, лучше сотни сделок), иначе оно отражает случайность. По сути, весь трейдинг сводится к поиску и исполнению стратегии с положительным математическим ожиданием.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).