CAGR в трейдинге: что он показывает на самом деле

CAGR — среднегодовой темп роста капитала. Он показывает, с какой средней скоростью рос бы счёт каждый год, если бы рост был равномерным. Это удобный способ сравнивать результаты за разные периоды и разные стратегии на одном языке.

Как считается

Упрощённо: если счёт вырос с 10 000 до 12 100 за год, CAGR составит около 21%. За несколько лет формула учитывает сложный процент — усредняет годовой темп с поправкой на реинвестирование. Одна и та же итоговая прибыль за месяц и за три года — это совершенно разные CAGR.

Чего CAGR не показывает

Главная ловушка — смотреть на CAGR в отрыве от риска. Две стратегии с одинаковым среднегодовым ростом могут вести себя противоположно: одна растёт плавно, другая — через глубокие просадки. CAGR это различие скрывает полностью, поэтому его всегда читают вместе с максимальной просадкой.

Как использовать

CAGR полезен для сравнения и постановки реалистичных целей, но только в связке с метриками риска. «20% годовых» ничего не говорят, пока вы не знаете, какой просадкой за них заплачено. Доходность на единицу риска почти всегда важнее абсолютной цифры роста.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).