Коэффициент Сортино: что это простыми словами

Коэффициент Сортино — близкий родственник Шарпа, но с важным отличием: он учитывает только колебания вниз, то есть доходности ниже целевого уровня, а не любую волатильность вообще. Логика простая — рост капитала трейдера не пугает, пугают именно снижения.

Пример: две стратегии с одинаковой общей волатильностью могут вести себя по-разному — одна чаще проседает, другая колеблется более сбалансированно. Шарп их почти не различит, а Сортино покажет, что риск снижения у них разный. Для несимметричных стратегий это часто информативнее.

Итог: Шарп отвечает на вопрос «сколько доходности на единицу общей волатильности», Сортино — «на единицу неприятных просадок». Смотреть их полезно вместе, чтобы не делать выводов по одной цифре.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).