Deployed, Occupied, Utilized: как читать загрузку депозита
Четыре похожих на вид показателя отвечают на четыре разных вопроса. Путать их дорого: именно здесь появляется скрытое плечо, о котором пользователь узнаёт из предупреждения, а не из расчёта.
Четыре показателя загрузки
- Deployed
- Доля депозита, распределённая по подключённым стратегиям. Это выделенный лимит, а не фактически занятые деньги.
- Occupied
- Доля депозита, реально занятая открытыми позициями прямо сейчас. Меняется в течение дня по мере входов и выходов.
- Utilized
- Показатель на экране подписок: процент капитала, фактически задействованного во всех подписках суммарно.
- Portfolio share
- Доля портфеля, приходящаяся на конкретную подписку. Показывает вклад отдельной стратегии в общий риск.
Разница Deployed и Occupied — это буфер
Deployed минус Occupied даёт свободный резерв внутри уже выделенных средств. Если Deployed 80%, а Occupied 35%, стратегии имеют право занять ещё 45% депозита — и однажды займут, если сигналы совпадут по времени.
Практический вывод: оценивать риск нужно по Deployed, а не по Occupied. Спокойный Occupied в 30% создаёт ложное ощущение свободного депозита, тогда как реальное обязательство перед стратегиями уже составляет 80%.
Utilized выше 100%
Когда суммарная загрузка подписок превышает 100%, платформа показывает предупреждение: используется больше средств, чем есть на депозите, возможны повышенные риски и использование заёмных средств. По сути это скрытое плечо, набранное не одним решением, а суммой нескольких.
Разбирается это уменьшением Allocated share по отдельным подпискам через их настройки. Начинать стоит с той стратегии, у которой худшее соотношение просадки к доходности, а не с той, которая занимает наибольшую долю.
Как задавать долю под новую стратегию
- Посмотреть Available for copying — свободный остаток, который можно выделить, не залезая в чужие лимиты.
- Оценить максимальную просадку стратегии по её истории и прикинуть, какой убыток в деньгах это даст при выбранной доле.
- Задать долю так, чтобы историческая просадка стратегии в пересчёте на депозит оставалась в пределах допустимого — а не так, чтобы «хватило на красивую доходность».
- Оставить резерв: заполнять Deployed до 100% означает лишить себя возможности добавить что-либо без пересмотра всего портфеля.
Частые вопросы
Почему Occupied меньше Deployed?
Потому что стратегия не держит позиции постоянно. Deployed — это выделенный ей лимит капитала, Occupied — сколько из него занято открытыми сделками в данный момент. Разница между ними — незадействованный резерв, который стратегия имеет право использовать.
Что делать при Utilized 120%?
Уменьшить Allocated share у отдельных подписок через их настройки. Значение выше 100% означает, что суммарные обязательства перед стратегиями превышают депозит, то есть в портфеле появилось плечо, которое вы явно не выбирали.
Какую долю считать разумной для одной стратегии?
Универсального числа нет, но ориентир простой: доля должна быть такой, чтобы историческая максимальная просадка этой стратегии в пересчёте на весь депозит оставалась приемлемой. Если просадка стратегии 40%, то доля 50% депозита означает потенциальные −20% по портфелю от одной идеи.